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Re: Chartanalyse
Phil - 11.09.2007, 18:38Chartanalyse
Schritt für Schritt zur technischen Analyse.
Ich versuche hier ein paar Dinge aus der technischen Analyse zu erklären.
Jeder Post behandelt ein seperates Thema der technischen Analyse (TA).
Würde mich über eine Rückmeldung freuen. :)
Re: Chartanalyse
Phil - 11.09.2007, 18:59
Die unterschiedlichen Charts.
Der Linienchart.
Gebräuchliche Darstellungsart der Kursentwicklung über einen längeren Zeitraum hinweg. Die täglich ermittelten Schlusskurse werden in das Chartblatt eingetragen und durch eine Linie miteinander verbunden.
Linien-Charts sind die einfachsten Charts, bieten jedoch auch am wenigsten Information. Linien-Charts auf Tagesbasis (z.B. ein 3-Monats Chart) werden einfach folgendermassen erzeugt: Für jeden Tag wird der Schlusskurs durch einen Punkt markiert und am Ende werden alle Punkte durch Linien miteinander verbunden.
Jedoch gibt es Ausnahmen: Nicht immer wird für Liniencharts auf Tagesbasis der Schlusskurs zur Berechnung herangezogen, manchmal wird auch der sogenannte "Typical Price" genommen der sich berechnet als (Tageshoch+Tagestief+Schlusskurs)/3.
Daneben gibt es noch den eher selten vorkommenden "Weighted Close Price" bei dem zwar auch das Tageshoch und Tagestief miteinfliesst, der Schlusskurs jedoch doppelt so stark gewichtet wird. Berechnet wird der Wighted Close Price so: Weighted Close Price = (Tageshoch+Tagestief+Schlusskurs+Schlusskurs)/4.
Linien-Charts sind vorallem für einen Zeitraum von 6 Monaten oder länger geeignet, und werden deswegen großteils von Positionstradern und Anlegern verwendet. Zwar kann man Linien-Charts auch für kürzere Zeiträume verwenden und auch für Intraday-Charts sind sie einsetzbar, jedoch gibt es für diese Zeiträume Charts die viel mehr Information enthalten und besser geeignet sind. Der Grund warum man z.B. bei 1-Jahres Charts oft Linien-Charts einsetzt ist einfach der, dass z.B. Candlestick-Charts bei diesen Zeiträumen oft eher unübersichtlich wirken.
Der Balkenchart oder O/H/L/C (Open/High/Low/Close) Chart.
Balken-Charts enthalten mehr Informationen als die simplen Liniencharts. So kann man an einem Balken-Chart nicht nur den Schlusskurs eines Tages ablesen, sondern auch den Eröffnungskurs, das Tageshoch und das Tagestief einer Aktie. Ein Balken-Chart auf Tagesbasis ist so aufgabaut, dass der vertikale Strich für jeden Tag die Schwankungsbreite zwischen Tageshoch und Tagestief angibt. Der horizontale Strich links vom vertikalen Strich gibt den Eröffnungskurs an, der horizontale Strich rechts vom vertikalen Strich den Schlusskurs. Die folgende Grafik dürfte dies verdeutlichen:
Der Candlestick Chart
Kursveränderungen werden hierbei in einem Chart in Form einer "Kerze" dargestellt. Es ist eine Darstellungsform für die technische Chartanalyse. Der "Körper" der Kerze zeigt die Differenz zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs an. Je nachdem, ob die Kurse gestiegen oder gefallen sind, werden die "Kerzen" in unterschiedlichen Farben dargestellt. Die jeweiligen Höchst- und Tiefstkurse werden durch die "Dochte der Kerze", die oben und unten angezeigt werden, dargestellt.
Der typische Candlestick-Chart kommt aus Japan, und ist im Prinzip nur eine andere Version des Balken-Charts, d.h. er enthält die gleichen Informationen wie ein Balken-Chart, sieht meiner Meinung nach jedoch übersichtlicher aus. Vom Aufbau her besteht der Candlestick-Chart auf Tagesbasis aus einzelnen Kerzen (für jeden Tag eine Kerze), die zumeist oben und unten einen Docht haben. Von der Spitze des oberen Dochtes zu der Spitze des unteren Dochtes ist die Schwankungsbreite an diesem Tag gegeben und entspricht der vertikalen Linie im Balken-Chart. Die Kerze zwischen den beiden Dochten ist entweder schwarz oder weiss gefärbt (oft auch rot oder grün).
Falls die Kerze weiss gefärbt ist bedeutet dies, dass die Aktie an diesem Tag gestiegen ist und das untere Ende der Kerze gibt den Eröffnungskurs an, das obere Ende der Kerze den Schlusskurs.
Falls die Kerze schwarz gefärbt ist bedeutet dies, dass die Aktie an diesem Tag gefallen ist, und das obere Ende der Kerze gibt den Eröffnungskurs an, das untere Ende der Kerze den Schlusskurs.
Ich habe hierzu wieder eine kleine Grafik erstellt um dies zu verdeutlichen:
Warum überhaupt Charts?
Charts werden hauptsächlich dazu benutzt, um aus alten Daten Prognosen für die Zukunft von Aktienkursen zu erstellen. Dies ist der Aufgabenbereich der sogenannten Charttechnik, auf die ich in weiteren Kapiteln genauer eingehen werde. Charts dienen aber auch dazu um z.B. herauszufinden wie volatil (Schwankungsbreite) eine Aktie ist, und in was für einem Trend sich eine Aktie befindet.
Charts sind ein Mittel um Prognosen für die Zukunft zu treffen, eine Aktie zu kaufen ohne auch nur einen Blick auf den Chart geworfen zu haben ist sehr riskant. Denn was nützen einem die besten Fundamentaldaten, wenn man auf dem Chart sieht das die Aktie bereits seit einem Jahr fällt und keine Anzeichen einer Trendwende zeigt.
Eine derartige Aktie kann man auch noch dann kaufen wenn der Chart eine eindeutige Trendwende zeigt. (z.B. zuerst fallende Kurse, doch bald "Trendwende" = steigende Kurse)
Zwar gibt es viele Menschen, die nicht an Charttechnik glauben, unbestritten ist jedoch, dass verschiedene Charts zu verschiedenen Reaktionen der Aktie führen. Um ein extremes Beispiel zu wählen: Man betrachten den Chart einer Aktie, die in den letzten 5 Tagen um über 300% gestiegen ist und dann den Chart einer Aktie die in den letzten 5 Tagen um 1% gestiegen ist. Wo werden wohl größere Schwankungen in den nächsten 5 Tagen auftreten?
Einen Blick auf den Chart zu werfen hilft schon, um die kommende Schwankungsbreite einschätzen zu können.
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